Toubab Dialaw fut habité en premier lieu par les Socés, puis fréquenté par les commerçants portugais qui achetaient sur place de l’arachide et du charbon qu’ils allaient revendre à Gorée. C’est à ce moment que le mot Toubab est venu s’ajouter à Dialaw, les paysans avaient en effet l’habitude de dire qu’ils allaient vendre leurs récoltes « aux Toubabs de Dialaw » (les blancs de Dialaw), donnant ainsi ce nom au village.

Ensuite vinrent les Lébous, ethnie de pêcheurs, attirés par la mer très poissonneuse à l’époque.

Aujourd’hui, le village est peuplé principalement de famille de pêcheurs et compte plus d’une centaine de pirogues. Une grande partie de la pêche est vendue sur les marchés de Dakar voire exportée.

Le cadre géographique idéal du village a permis aussi le développement du tourisme, un tourisme raisonné qui tâche d’impliquer la population dans les diverses activités qu’il engendre.

Toubab Dialaw compte sur une association villageoise très dynamique qui a participé à la création d’une école primaire, d’un dispensaire de santé et d’autres infrastructures destinées à améliorer les conditions de vie des villageois.